JPM - MARIPOSA CON GANANCIAS

Esta fue una mariposa en largo que acabé de cerrar en mi portafolio real con una ganancia de 24% en menos de 1 mes.

Observe el punto de entrada y el punto de salida.

IYR- Posición en el portafolio

Mariposa en Corto APACHE

Hoy en la clase con Eduardo, estuvimos repasando las reglas para abrir una mariposa en corto:

REGLAS
1) MES VOLATIL Y ACCION VOLATIL
2) PREFERIBLEMENTE EN ALTA VI
3) PREFERIBLEMENTE 70% DE ÉXITO
4) MOVIMIENTO DEL 10%
5) ROI > 20%
6) CREDITO > 1
7) RATIO GAMMA/DELTA > 1 EN DONDE GAMMA SEA MAYOR A 1
8) VOLUMEN DE OPCIONES INUSUALES CALL/PUT
         a) Call Sizzle Index
         b) Put Sizzle Index
         c) MarketIntelliSearch
9) VOLUMEN ACUMULADO C/P > 1K , BUENO 8K, EXCELENTE 20K
10) OPEN INTEREST > 100
Encontramos esta posición que cumple con todos los requisitos.

JPM - Consideraciones en este mes.

En este mes de bajo movimiento absoluto estoy tratando de encontrar posibilidades para calendarios. Aunque los niveles relativos de volatilidad implícita estan bajos en las acciones, la gran mayoría poseen valores de volatilidad implícita altos. Por lo menos en aquellas acciones que están moviéndose en forma lateral.

JPM es un ejemplo. Tienen un volumen muy alto de comercio de opciones, se está moviendo en forma lateral y sin embargo, tiene dos inconvenientes:
1) tiene un nivel alto en la VI para la estrategia de calendario

2) y tiene un reporte de utilidades en el mes de enero.

En cuanto al primer inconveniente, se puede manejar ya que está en un nivel relativo bajo. No obstante, en el segundo aspecto si es crucial en la medida en que este evento del reporte utilidades puede generar el efecto conocido como SKEW.

Al momento de estructurar posiciones de mariposas en largo o calendarios por favor tome en cuenta la fecha de reporte de utilidades.

Iron Condor en el NDX para Enero

Este es el perfil de riesgo de un Short Iron condor que voy a intentar abrir en mi portafolio real.

TRADING CONTRARIO

El trading contrario es una disciplina que ha tomado interés recientemente gracias al uso de sistemas sofisticados de comercio. En esencia consiste en utilizar ciertos indicadores por ejemplo el P/C Ratio, para evaluar el nivel el optimismo o pesimismo del mercado. Cuando el mercado tiende a compartir la misma idea un sentimiento en masa, es porque generalmente se encuentra expuesto o susceptible a un cambio de dirección.

Estado de sobrecompra/sobreventa: ésta es quizás la representación más básica del comportamiento contrario del mercado, en la medida en que los precios una vez que llegan a dicho estado de sobrecompra o sobreventa tienden a corregir como un mecanismo para nivelar oferta y demanda. Suponga por un momento que usted posee una cartera de US $10000 y el ocupado todo el dinero para comprar acciones, suponga también que usted representa a todos los jugadores del mercado; por lo tanto, la gran pregunta es: ¿si usted ya gasto todo su dinero comprando acciones, de donde va a sacar más dinero para seguir comprando acciones y presionando los precios al alza?.

Lo mismo sucede con el mercado en General, cuando absolutamente la gran mayoría de los jugadores ya ha comprado en masa los precios se encuentran susceptibles a una caída por consecuencia de que ya no queda más presión por compra. Aquellos que compraron acciones en un comienzo podrían eventualmente comenzar a venderlas con el propósito de generar dinero y por lo tanto o los precios podrían caer.

Bought/Sold Ratio: este ratio mide la relación entre la cantidad de acciones compradas versus vendidas. Cuando la cantidad de acciones compradas exede a las vendidas el ratio será mayor a 1; cuando la cantidad de acciones vendidas exede a las compradas, el ratio será menor a 1. Este ratio está disponible en la página web:http://www.marketintellisearch.com/

 Ejemplo: GOOG comerció el día viernes 26 de Noviembre una cantidad de acciones cercanas a 1´300.000, de las cuales: 598,593 fueron acciones compradas y 603,163 acciones vendidas; como resultado tenemos un B/S Ratio de 0.99 (TRADES FLOW ALERTS SCREENER de MarketItellisearch.com)

Ahora bien, cuando nosotros filtramos las acciones con una lectura del ratio muy cercano a cero significa que estamos un buscando las acciones que han tenido recientemente un volumen de venta excesivo y por consecuencia, se podría encontrar muy susceptible a una presión por compra y viceversa.

Quiero mostrarle a continuación un ejemplo de trading contrario. En la gráfica de GOOG el día 9 de noviembre los precios estaban logrando uno de los picos más altos en 52 semanas y su comercio de acciones rondaba los 2 millones. De esta cantidad, la gran mayoría de correspondían a acciones compradas y solo una pequeña fracción a acciones vendidas. Esto claramente sugiere un interés por compra extraordinario.

En otras palabras, el mercado se encuentra muy satisfecho con el desempeño de los precios y por lo tanto, busca adquirir más acciones. Nuestro ratio de B/S se logra ubicar alrededor de 1.26 pts. No obstante, los precios se encontraban realizando una divergencia negativa con el indicador del RSI y al mismo tiempo, estaba en un estado de sobrecompra de acuerdo al oscilador del William´s. En los días cercanos el ratio de compraventa siempre se mantuvo por encima de 1.

En este segundo ejemplo, note que los precios de Citigroup, Inc (C) lograron un estado de sobrecompra muy cerca de él nivel de resistencia de una línea ascendente. Este testeo del nivel de resistencia se presentó  con un comercio muy fuerte de acciones compradas lo cual dejó muy susceptible los precios a una caída posterior el ratio de compra y venta de acciones fue de: 1,82 lo que significa que casi el doble de las acciones fueron compradas.

Este exceso de optimismo suele ser una medida subjetiva para estimar el comportamiento futuro los precios. Aunque el análisis contrario ofrece buenas luces, no debe ser utilizado por sí solo sino que por el contrario deberá utilizarse como complemento al análisis técnico y fundamental.

Scan del Ratio B/S: MarketIntellisearch.com no se ofrece la posibilidad escanear las acciones con base en el ratio. Tenemos dos opciones: Low B/S Ratio y High B/S Ratio.

ISRG - todavia con divergencia positiva

Todavía parece que sigue vigente la divergencia positiva entre los precios de Intuitive Surgical, Inc (ISRG) y el MACD.

Hace tres sesiones atrás tuvimos un comercío excesivo de contratos y puede mejorar el ambiente para que los contratos PUT estén todavía muy costosos... Esto con el fin de establecer un vertical alcista o una estrategia de Ratio Put Spread.