JPM - MARIPOSA CON GANANCIAS

Esta fue una mariposa en largo que acabé de cerrar en mi portafolio real con una ganancia de 24% en menos de 1 mes.

Observe el punto de entrada y el punto de salida.

IYR- Posición en el portafolio

Mariposa en Corto APACHE

Hoy en la clase con Eduardo, estuvimos repasando las reglas para abrir una mariposa en corto:

REGLAS
1) MES VOLATIL Y ACCION VOLATIL
2) PREFERIBLEMENTE EN ALTA VI
3) PREFERIBLEMENTE 70% DE ÉXITO
4) MOVIMIENTO DEL 10%
5) ROI > 20%
6) CREDITO > 1
7) RATIO GAMMA/DELTA > 1 EN DONDE GAMMA SEA MAYOR A 1
8) VOLUMEN DE OPCIONES INUSUALES CALL/PUT
         a) Call Sizzle Index
         b) Put Sizzle Index
         c) MarketIntelliSearch
9) VOLUMEN ACUMULADO C/P > 1K , BUENO 8K, EXCELENTE 20K
10) OPEN INTEREST > 100
Encontramos esta posición que cumple con todos los requisitos.

JPM - Consideraciones en este mes.

En este mes de bajo movimiento absoluto estoy tratando de encontrar posibilidades para calendarios. Aunque los niveles relativos de volatilidad implícita estan bajos en las acciones, la gran mayoría poseen valores de volatilidad implícita altos. Por lo menos en aquellas acciones que están moviéndose en forma lateral.

JPM es un ejemplo. Tienen un volumen muy alto de comercio de opciones, se está moviendo en forma lateral y sin embargo, tiene dos inconvenientes:
1) tiene un nivel alto en la VI para la estrategia de calendario

2) y tiene un reporte de utilidades en el mes de enero.

En cuanto al primer inconveniente, se puede manejar ya que está en un nivel relativo bajo. No obstante, en el segundo aspecto si es crucial en la medida en que este evento del reporte utilidades puede generar el efecto conocido como SKEW.

Al momento de estructurar posiciones de mariposas en largo o calendarios por favor tome en cuenta la fecha de reporte de utilidades.

Iron Condor en el NDX para Enero

Este es el perfil de riesgo de un Short Iron condor que voy a intentar abrir en mi portafolio real.